Gas Natural y ACS han firmado un acuerdo por el que la empresa gasista comprará a la constructora el 45% del capital de Unión Fenosa. El precio por acción será de 18,33 euros. Tal y como está la ley ahora, esto obligará a la gasista a presentar una OPA por el 100% de Unión Fenosa. En total, podría tener que desembolsar unos 16.500 millones de euros. Si la operación cuaja, como está previsto, se creará la tercera empresa energética de España, casi empatada con la segunda, que es Endesa, pero lejos de la primera, Iberdrola.
El consejo de Gas Natural ha dado el visto bueno esta tarde a la oferta para comprar Unión Fenosa en tres fases: primero comprando un 9,9% de las acciones que tiene ACS en esta eléctrica; luego, con la autorización de la comisión nacional de la energía, llegando hasta el 45%; y en una tercera fase, dentro de unas semanas, lanzando una OPA sobligatoria obre el 100% del capital. Gas Natural tendrá que desembolsar unos 16.700 millones de euros por el 100% de Fenosa al valorar sus acciones en algo más de 18 euros.
De fructificar la operación, que cuenta con el respaldo de los dos principales accionistas de Gas Natural que son Repsol y Criteria, se creará el tercer grupo energético español por valor bursátil. Para financiar la compra, Criteria y Repsol suscribirán una ampliación de capital.
Desde primera hora del día la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha suspendido las acciones de Gas Natural y de Unión Fenosa.
De la operación también sale ganando ACS, que hace unas semanas anunció su intención de salir del accionariado de Unión Fenosa para reforzar su posición en Iberdrola del que ahora controla el 12%.
Como decía, todo indica que a la tercera va ser la vencida. Y es que Gas Natural ha intentado hacerse con otras dos empresas eléctricas antes. Primero fue Iberdrola y después el culebrón de Endesa.
Y a diferencia de esas dos ocasiones, parece que a la tercera Gas Natural ha aprendido la lección ya que en los dos anteriores casos sus ofertas para comprar Iberdrola y Endesa se presentaron a espaldas de estas compañías.
El primer intento empezó el 10 de marzo de 2003. Ese día Gas Natural presentó una OPA hostil contra Iberdrola y pilló desprenido incluso al presidente de Iberdrola, Iñigo de Oriol.
Ese intento duró dos meses y fracasó en mayo después de que la Comisión Nacional de la Energía vetara la OPA porque la operación era "incontrolable".
Dos años después llegó el segundo intento: nueva OPA hostil en este caso sobre Endesa. El proceso duró más de un año y terminó con la aparición de una oferta competidora y la retirada de la propuesta de Gas Natural.
En ambos casos las empresas opadas se defenderon con uñas y dientes. Ahora Gas Natural ha preferido aprovechar la coyuntura y llegar a un acuerdo con el principal accionista de Unión Fenosa.
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